华泰证券GDR跨境转换，沪伦通机制真正实现两地联通

华泰证券GDR跨境转换，沪伦通机制真正实现两地联通

关键词：伦敦证券交易所；英国上市；沪伦通

沪伦通要闻：

作为沪伦通首单的华泰证券，其GDR的兑回限制期届满后，仅6日便得到了投资者的积极响应，实现了GDR与A股之间的跨境转换，在两地市场上可谓是炙手可热。

华泰证券GDR的兑回限制期于10月17日期满，并于10月18日开始进行GDR及A股之间的跨境转换。10月23日，英国投资者委托跨境转换机构生存GDR，这标志着沪伦通机制实现了伦敦证券交易所及上海证券交易所两地之间真正意义上的互联互通。

10月25日晚间，华泰证券公告称，截至2019年10月24日（伦敦时间）伦交所收盘，公司GDR存续数量为39871540份，不足证监会核准发行数量的50%，公司GDR数量可能因GDR兑回而进一步减少。

数据显示，自华泰证券GDR兑回的A股10月21日进入境内市场流通交易以来，截至10月24日，华泰证券GDR和A股之间的价差已低于2%，套利空间迅速趋零。机构人士认为，跨境转换机制是国际上存托凭证运行的基本特征，有助于提高两地市场的价格发现效率，避免出现大的折价或溢价。华泰证券GDR兑回解禁后的市场表现反映了沪伦通跨境转换机制是顺畅和有效的。

而《证券日报》消息称，华泰证券GDR在伦交所上市后交易活跃。在市场流动性上，依据伦交所的统计，华泰证券GDR自上市以来，在所有亚洲企业于伦交所发行的证券（包括股票、债券及GDR等）中的累计成交额排名第二，仅次于韩国三星，已成为伦交所交易最为活跃的亚洲证券之一。在伦交所全部GDR日均成交排名中，华泰证券GDR排名第四，这说明华泰证券GDR取得欧洲投资者的广泛认可，具备优秀的流动性。同时，华泰证券GDR的活跃交易也吸引多家英国券商参与GDR做市并申请成为GDR跨境转换机构，这为后续中国上市公司发行GDR开创了更有利的市场环境。

高华资本GroChina Capital实时跟进伦交所最新进展，以下为伦交所主板市场及AIM市场的2019年10月报数据。

Main Market主板市场数据

高华资本GroChina Capital依据伦敦证券交易所日前发布的2019年10月月报数据整理得出，当前伦交所主板市场（Main Market）共有1,149家公司挂牌上市，其中有931家为英国公司，其余218家为来自全球其他国家/地区的企业。主板市场2019年10月的市场总价值为37,488.235亿英镑，其中英国企业贡献的市场价值达24,220.7亿英镑，其他英国之外的伦交所上市企业贡献的市场价值总计高达13,267.535亿英镑。而2019年10月当月，伦交所新上市的企业数量为3家，全部为6家英国本土企业。2019年10月当月，主板市场总募资金额达16.067亿英镑，通过增发形式募集了14.957亿英镑，而以新发行方式募集的金额达1.11亿英镑。

2019年10月，伦交所主板市场新增了3家上市公司，其中2家为新公司发行，1家以合并后的新公司主体进行上市。其中，2家新公司当月募集资金均超过百万英镑。Helios Tower PLC公司（代码：HTWS）上市时市值为11.8亿英镑，10月当月通过发行超过8638万股股份而募集了9934万英镑。RTW Venture Fund Limited公司（代码：RTW）上市时市值超过1.34亿英镑，10月当月通过发行超过1440万股股份而募集了1167万英镑。

2019年10月当月增发的62家公司中有：1家来自饮料行业；26家归属于封闭式投资行业；1家来自建造建材行业；1家为食品生产商；5家来自一般工业品行业；1家来自家居品及家用建造行业；2家归属工业金属及采矿行业；5家为投行及经纪服务公司；4家为媒体公司；1家为医疗器械及服务公司；1家为油气煤炭公司；1家为开放式混合投资机构；1家为药品、生物科技及大麻生产商；1家归属于贵金属&采矿行业；1家为房地产投资&服务企业；4家归属房地产投资信托行业；1家为零售商；2家归属软件&计算服务行业；1家为技术硬件及设备企业；余下2家企业并无具体行业归类。

从当月增发募集规模上看，募资金额在100万英镑及以上的公司共有22家。增发募资规模在1亿英镑及以上的公司共有8家，其中4家为封闭式投资公司，1家为零售商，1家为媒体公司，1家为房地产投资信托公司，余下1家无行业归类。增发募集规模在1亿英镑以下，100万英镑及以上的企业有14家，其中11家是封闭式投资公司，1家为食品生产商，1家为投行及经纪公司，1家为技术硬件及设备公司。

AIM市场数据

高华资本GroChina Capital根据伦交所2019年10月最新月报数据得出，当前伦交所AIM市场总计有876家上市公司，其中749家为英国公司，127家为国际企业，总市场价值高达968.5558亿英镑。2019年10月当月并无任何新的AIM市场上市公司。2019年10月当月，伦交所AIM市场上市的企业募集总金额达4.2864亿英镑，全部通过增发形式募集而得。

2019年10月增发的137家伦交所AIM市场上市公司中，有21家企业募集金额在100万英镑及以上。其中增发募集金额在1亿英镑及以上的公司为1家，为来自房地产控股开发行业的Globalworth Real Estate Investment Limited公司，通过发行超过2857万股股份而募集获得了2.313亿英镑。而增发募集金额在100万英镑及以上，1亿英镑以下的有20家。在这20家企业中，有1家为资产管理人&托管人；1家为生物科技公司；1家为多样化化学品公司；1家为电脑服务公司；1家为一般采矿企业；1家为金矿开采公司；1家为钢铁企业；2家为媒体机构；2家为医疗设备企业；2家为原油生产商；1家为出版企业；1家来自可再生能源设备行业；3家为软件企业；余下2家特殊化学品公司。

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